Gastam-se zilhões de dólares em data centers do tamanho de bairros, erguem-se usinas elétricas só para alimentar GPUs, e a Inteligência Artificial mais cara da história descobriu, num domingo de novembro, que o seu ponto único de falha usava jaqueta de couro, tem 63 anos e cabelos grisalhos que estão a um topete de ficar que nem o ex-presidente Itamar Franco. Um engenheiro de confiabilidade chama isso de SPOF (Single Point of Failure), que em resumo é uma pane fidamãe que derruba o sistema inteiro, e ensina desde o primeiro semestre que ele deve ser eliminado. O recado não chegou ao conselho da Nvidia, que funcionava sem chairman e com dezenas de executivos reportando diretamente a uma só pessoa. Era menos uma empresa e mais um Jenga com ações na Nasdaq.
O que poderia dar errado? Resposta: Um rabo de saia. Aliás, dois, aliás… melhor não cavoucar muito (irão).
A ópera-bufa pode ser resumida com Jensen Huang, ex-manda-chuva (prestem atenção no “EX”) da Nvidia agindo feito um babaca adolescente que resolveu pensar com a cabeça errada e arrumou um caso extraconjugal com uma executiva chinesa nível top-model. E se tem alguma verdade nesse mundo é que, se ela é um 10/10, você é apenas um babaca a ser manipulado.
Eu poderia desfiar o rosário de memes e deboches a respeito da imensa CAGADA que isso deu, mas para isso tem a Lise, que entrou no modo Tech-With-You e foi responsável por trazer as informações meméticas aqui, aqui e aqui (provavelmente terá mais). Aqui teremos mais uma edição do Apocalipse Tecnológico Moderno.
A sequência, para quem chegou agora. Em 29/10, o New York Times revelou que a inteligência americana avalia que Alice Huang (também chamada Huang Le, sem parentesco com Jensen. “Huang” é tipo “Silva” lá na China, imagino), executiva da Megaspeed, empresa de data centers de Singapura e cliente da Nvidia, seria uma ativa do Ministério de Segurança do Estado chinês, o MSS. Havia fotos dos dois em Taipé, em 2024 e 2025, numa delas com um beijo no rosto, o que em contraespionagem se chama “aí tem!” e em novela das nove se chama capítulo de quarta-feira. Em 08/11, Jensen mandou um memorando admitindo infidelidade e assumindo “plena responsabilidade”, sem citar nome.
No mesmo dia o conselho anunciou uma investigação independente, entregue depois à Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, sob o comando do ex-procurador federal Joon Kim (o lance dos nomes é divertido por si só). Em 11/11, o Times acrescentou uma segunda relação, desta vez com uma executiva da própria Nvidia, subordinada direta dele, e no dia seguinte veio a renúncia imediata: Colette Kress assumiu como CEO interina e Harvey Jones virou o primeiro chairman da história da empresa. A China nega tudo, CA-LARO, e Jensen teria garantido a Trump que não sabia que ela era espiã, e o FBI investigando a bagaça toda.
Não é a primeira vez que a cama de um poderoso vira assunto de Estado. Em 1963, John Profumo, ministro da Guerra do Reino Unido, dividiu uma amante com um adido naval soviético, mentiu ao Parlamento sobre isso e abalou um governo inteiro. Ao menos Profumo não era dono do chão em que pisa a economia do século XXI. O ministro respondia por exércitos. Jensen respondia pelo fornecimento de praticamente todo o computador onde a IA ocidental aprende a falar.
A URSS, mestra da espionagem, tinha a chamada Escola dos Pardais, onde eram formadas espiões e espiãs especializados a conseguirem informações por meio de sexo, tendo como fontes gente importante com a língua solta e o zíper aberto.
A notícia que Huang deu uns pegas em Huang caiu como uma bomba em todo o mercado, o qual respondeu como responde a tudo, vendendo primeiro e perguntando depois.
Segundo a CBS, a Nvidia caminhava para perder mais de US$ 700 bilhões desde o fechamento da semana anterior, com a ação abrindo na quinta-feira cerca de 13% abaixo, a US$ 150,98, o que a deixou valendo algo em torno de US$ 3,65 trilhões. Em 06/10 eram US$ 5,78 trilhões. Façam a conta com o que sobrou do orgulho: mais de US$ 2 trilhões evaporados em pouco mais de um mês!
Para ser justo com os fatos, a queda começou antes de o escândalo vir a público. A ação já tinha perdido cerca de um quarto do valor desde o pico, e mais de US$ 1,2 trilhão havia sumido, PLOFT!, antes de o conselho anunciar investigação alguma. O escândalo não inventou a fragilidade; apenas acendeu a luz do salão quando o gelo já tinha derretido nas taças.
Resta a pergunta que todo mundo faz baixinho e ninguém assina embaixo: o dinheiro grande sabia antes? Um memorando de inteligência sobre Alice Huang já circulava entre altos funcionários do governo americano na primavera, e o Times só publicou em 29/10, três semanas depois de a ação começar a cair. Outras explicações existem, do medo de bolha ao cansaço do rali, e não há prova de nada. Cabe à SEC, e não a mim, apurar se alguém com acesso privilegiado vendeu na hora certa. Mas quem conhece a história dos mercados sabe que informação cara raramente espera a manchete, e a pergunta, por indelicada que seja, está longe de ser absurda.
Hello Darkness, my old friend!
Agora olhem a torre que circula nas redes, com OpenAI, Anthropic, SpaceX e Microsoft empilhadas sobre dois palitos, um com o logotipo da Nvidia e o outro com a inscrição “jenson’s love life”, grafia original e sofrível. É meme, mas meme com cálculo estrutural. Todos esses blocos compram, alugam ou projetam o futuro sobre GPUs de um único fornecedor, e nenhum contrato que sustenta a torre tem cláusula sobre a fidelidade conjugal do CEO. A demanda por computação não sumiu na segunda-feira. O que balançou foi a premissa de que a fonte dela seria estável, confiável e eterna. Quem já planejava diversificar para as TPUs do Google, os Trainium da Amazon ou chips próprios agora tem plano e justificativa de PowerPoint. A Nvidia vai passar muito tempo sob o escrutínio de acionistas, Congresso, FBI e clientes, e escrutínio consome tempo, que nessa corrida é a única moeda que ninguém consegue imprimir.
Dramática reconstrução. Sim, peguei do Twitter. Tô nem aí!
Fica a pergunta que importa: o que vazou? Até agora, não há prova pública de que projeto de chip, código ou informação classificada tenha saído da Nvidia. Mas ouçam o vocabulário de quem trabalha com isso; em contrainteligência, quando um alvo dessa estatura é cultivado durante anos por uma suposta ativa de serviço estrangeiro, a avaliação de danos parte do pior cenário e só recua diante de prova em contrário, e não o contrário.
Qualquer equipe de segurança – do Pentágono ao comitê de compras de um cliente – vai tratar Jensen como comprometido até que alguém demonstre que não foi, e essa demonstração é a mais difícil do mundo, porque exige provar que algo não aconteceu. Por isso, ninguém vai contratá-lo tão cedo para coisa sensível. E por isso a Nvidia está numa saia justa de livro-texto: não pode dizer a investidores e contratantes “olha, o homem virou um risco, mas fiquem tranquilos, não deve ter vazado nada, confiem em nós, la garantia soy yo!”. A frase se desmonta no meio. Resta o “não temos razão para acreditar em comprometimento”, dito pelo conselho antes de a investigação terminar, fórmula que combina bem com advogado e mal com lógica.
A apuração não tem prazo nem promessa de divulgar o relatório, e ações coletivas de acionistas já acusam a empresa de declarações enganosas sobre a Megaspeed. A lei funciona como freio (esconder risco material é o que a SEC costuma enxergar com desagrado), então, a Nvidia não vai mentir. Vai ficar no território confortável do “não temos evidência”, que é o mesmo onde mora toda espionagem bem-sucedida, porque espião competente não manda recibo.
A aritmética é elementar. Se a inteligência americana vigiava a relação havia tempo, e se o CEO conhece roadmaps, volumes de produção, preços, clientes e o que a Casa Branca pensava sobre exportação, a hipótese de que tudo ficou no jantar e nas gentilezas é possível. É também a hipótese que mais convém a todo mundo, e hipótese conveniente merece desconfiança dobrada. Nada disso é prova; é apenas a obrigação de quem escreve sobre incentivos.
Daí a pergunta seguinte: a China pode usar o que obteve para fabricar os seus próprios concorrentes? Parte do caminho ela já percorre sozinha. Faltam-lhe litografia de ponta, o empacotamento avançado da TSMC e memória HBM em volume, e o CUDA, o ecossistema de quase vinte anos que prende a indústria, continua sendo o muro de verdade. Mas há obra em andamento, e não é pouca. A Huawei deu ao CANN, o software dos chips Ascend, um modelo de programação no estilo CUDA (o CANN Next, com thread blocks e warps), oferece o plugin torch_npu para rodar PyTorch nesses chips e abriu parte do código.
Obrigado, André. ‘Tendi porra nenhuma. ¬¬’
Imagina que a Nvidia é o dono da maior fábrica de Legos sofisticados do planeta, aqueles bloquinhos que só encaixam de um jeito específico e que todo mundo quer pra montar castelos e foguetes de Inteligência Artificial, nem que seja para gerar desenhinho hentai de colegiais seminuas (ou não tão semi), com a cara da vizinha do 302.
A China já consegue fabricar uns bloquinhos parecidos sozinha, mas ainda não tem a máquina mágica que imprime os pedacinhos mais minúsculos e precisos do mundo (a litografia de ponta), nem o jeitinho especial de empilhar tudo sem quebrar (o empacotamento avançado da TSMC), nem pilhas e mais pilhas daqueles tijolinhos de memória ultra-rápidos chamados HBM. E o pior de tudo: mesmo que consiga as peças, a maior parte do pessoal já decorou o manual de instruções da Nvidia, o CUDA, que é tipo aquele livrinho que todo mundo usa há quase vinte anos e que faz as coisas funcionarem direitinho com o resto do software.
A Huawei está tentando escrever um manual quase igual, o CANN, gritando “ó, brinca quase do mesmo jeito!”, e até abriu uns códigos pra ajudar a galera a se adaptar. É mais ou menos como tentar convencer seus amigos a trocar o PlayStation por um console caseiro que promete rodar os mesmos jogos: dá pra fazer, funciona em alguns casos, mas a maioria ainda prefere o original porque já tem a coleção inteira, os amigos jogando e o controle que já conhece de cor. O caminho existe, e a China está andando nele, mas ainda tem bastante estrada pela frente antes de chegar na frente da fila. ‘Tendeu? Prossigamos!
Em 30 de setembro, DeepSeek e Huawei liberaram o TileLang, linguagem que compila o mesmo kernel para CUDA, Ascend, ROCm e Metal, e há relatos de que a DeepSeek pretende treinar seu próximo modelo majoritariamente em Ascend. Em testes atribuídos à DeepSeek, o Ascend 910C chegou a cerca de 60% do desempenho de um H100 em inferência. Nada disso é paridade. É construção acelerada, e a informação que um CEO carrega (qual chip virá, quando, para quem, e o que Washington pretende proibir) serve menos para copiar projeto e mais para escolher alvo.
Informação de intenção vale mais que planta baixa!
Agora, o dado que me parece o mais pesado de todo o caso: segundo o The Information, a rede de empresas ligada a Alice Huang, ao marido e à irmã teria facilitado pelo menos US$ 7,5 bilhões em chips da Nvidia para a China. Jensen havia dito, num evento da Citadel Securities, que o negócio da empresa lá estava “100% out”, de 95% de participação para zero. Zero oficial, portanto, e chips chegando do mesmo jeito. Vazamento de ideia é abstrato. Chip é objeto: está dentro de data center chinês, treina modelo chinês e pode ser medido, desmontado e estudado por engenheiros que não pedem licença a ninguém.
O meme da capa da TIME (“Mother of Chinese AI. No code. Just connections.”) é piada, mas acerta a anatomia: o que teria chegado à China, segundo os relatos, não foi talento de engenharia, foi acesso.
Não sei de nada. Discurpa, Xi!
E aqui entra a pergunta que os gamers fazem e que eu, dono de uma RTX 3060 de 12 GB, faço com especial interesse: e se a China clonar a placa do usuário comum? A hipótese não é fantasiosa, e esse roteiro você já viu antes. A primeira geração de placas chinesas, como a MTT S80 da Moore Threads, em 2022, precisou de meses de atualização de driver para jogar o que quer que fosse. Em 2026, a Lisuan lançou a LX 7G100, com 12 GB de GDDR6, processador de 6 nm e desempenho na vizinhança da RTX 3060, segundo testes do TechSpot e da PC Gamer. Sem ray tracing e com drivers ainda verdes, mas existe, e roda os jogos modernos sem drama.
O problema da Lisuan é o preço, perto de US$ 480, território da RTX 5060 Ti. E aqui a ironia é de primeira: a 3060 que a Nvidia ressuscitou em junho de 2026 a US$ 329 subiu cerca de 45% em dois meses, segundo o Tom’s Hardware, e anda perto dos US$ 500 nas lojas americanas. Empate técnico no bolso entre a original e a cópia. O que impede a cópia de custar menos é o mesmo que encareceu a original: a fome de memória dos data centers de IA, que não respeita passaporte.
Agora imagine o seguinte cenário. A China acerta o software, aprende com os chips que já tem em casa, ganha escala e inunda o mercado de placas medianas, baratas e suficientemente boas para um usuário Zé Mané, Zé Ruela e Zé Goiaba. Não precisa ser idêntica, mas mais barata que a de um fornecedor com ex-CEO que não se contém na calça, com a diretoria sob investigação e a cadeia sob lupa.
Para estudar uma 3060 ninguém precisa de espiã, basta comprar uma na loja. O que um caso desses faz é abalar o único fornecedor que mantinha o freguês longe da concorrência. E placa mediana é exatamente o tipo de produto em que fabricantes chineses costumam vencer pelo bolso do consumidor, num histórico de eletrônicos baratos que não começou ontem.
Resta o capítulo que menos faz graça, o dos contratos estratégicos. Em 1º de maio, o Departamento da Guerra, como o governo Trump rebatizou o Pentágono, anunciou acordos com oito empresas de IA (SpaceX, OpenAI, Google, Nvidia, Reflection, Microsoft, Amazon Web Services e Oracle) para operar em suas redes classificadas, nos níveis IL6 e IL7, para “uso operacional legal”. A Nvidia está na lista. A SpaceX também. Guardem esse detalhe. Segundo a Fortune, as comunidades de Defesa e Inteligência andam mais agressivas contra ações de espionagem industrial, e o Pentágono (sim, vou continuar chamando de Pentágono) criou neste ano uma Unidade de Defesa Econômica. Ninguém apresentou prova de que um chip dentro de um bunker telefone para Pequim.
A questão é a confiança no fornecedor, matéria-prima de qualquer contrato de defesa, e oficial de compras de contrato sensível não precisa de prova de dano, precisa de motivo para abrir uma auditoria. No Congresso, comitês da Câmara (o da China, o de Relações Exteriores e o de Inteligência) pediram um briefing fechado com Jensen, previsto para 18/11, segundo a Newsweek, e o deputado John Moolenaar, presidente do comitê da China, deu até o fim de 11/11 para ele responder à carta sob pena de intimação. A renúncia veio no dia seguinte.
Do outro lado do Atlântico, Henna Virkkunen, vice-presidente da Comissão Europeia para Soberania Tecnológica, disse em Lisboa, em 10/11, que a UE deve cooperar em chips de IA, quântica, cibersegurança e satélites apenas com parceiros muito confiáveis, e que quer manter segredos de negócio na Europa. Admitiu a dependência europeia dos chips americanos e não esclareceu se considera a Nvidia menos confiável agora. Diplomacia no estado puro: uma frase que protesta contra o problema sem pronunciar o nome do problema. Sobra o espaço.
Ontem (11/11), enquanto o conselho da Nvidia decidia o destino de Jensen, o ZeroHedge escreveu no X “Elon please hire Jensen”, e Musk respondeu: “That would be an honor”. Reparem no elenco. SpaceX e Nvidia estão ambas na lista de redes classificadas do Pentágono, e a Terafab, complexo de chips que Tesla e SpaceX anunciaram em março com a Intel como parceira, seria o lugar natural para um cérebro cheio de segredos de fornecedor. Só que volta o ponto central: qualquer equipe de segurança vai presumir o pior, ninguém com acesso sensível vai querer o ex-CEO na sala, e tuíte custa zero. Credencial de segurança, não.
Para o registro, porque advogado de empresa de US$ 3,6 trilhões lê blog: nada disso foi comprovado em tribunal. São avaliações de inteligência e reportagens apoiadas em fontes anônimas. A China nega, a Nvidia afirma não ter razão para crer em comprometimento, Jensen cooperou com a investigação e não existe, até agora, acusação criminal contra ele nem confirmação oficial de vazamento de segredo, e sempre estivemos em guerra com a Lestásia.
O que existe é um desastre de governança, uma ação em queda livre e uma pergunta em aberto.
A moral, para quem ainda gosta de moral: gastaram-se trilhões em firewalls, bunkers, cláusulas de confidencialidade e relatórios de segurança em PDF, e a vulnerabilidade zero-day acabou sendo a vaidade de um homem de 63 anos que não colocou firewall na calça e estava ocupado invadindo o backend de quem não devia. Nenhum patch corrige isso, e criptografia de 256 bits não protege contra um beijo no rosto em Taipé. A indústria que prometia substituir o julgamento humano por algoritmos foi derrubada pelo julgamento humano, na sua versão mais antiga e mais previsível.
Se a bolha estourar, o dedo que a furou pelo menos já tem advogado.
PS. Eu tentei me controlar, mas como teria dito Oscar Wilde: eu resisto a tudo, menos às tentações.
Esse foi o CEO com tanto tesão que conseguir foder várias pessoas e um sistema gerencial e econômico inteiro
de uma só vez. Parabéns, cara!
E desculpem (melhor pedir desculpas do que permissão).
Fontes
